本周外匯市場美元繼續(xù)疲軟，美元兌各主要貨幣匯價繼續(xù)回軟，美元指數(shù)依然維持15年的低水平，美元指數(shù)亦再創(chuàng)新低，市場美元悲觀論點依然主導(dǎo)市場價格趨勢。本周美國公布的數(shù)據(jù)再顯疲弱，美國8月新屋銷售較前月挫跌8.3%，年率僅為79.5萬戶，為七年來低位；房價中值亦下跌8.3%報22.57萬美元，為2005年1月來最低，突顯了房市問題的嚴重程度。美國商務(wù)部公布美國第二季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率終值為成長3.8%，最終銷售增長3.6%。第二季個人消費支出(PCE)物價指數(shù)終值增長4.3%，核心PCE增幅為1.4%。美國一周首次申領(lǐng)請失業(yè)援助人數(shù)則顯示，9月22日本周的初請失業(yè)金人數(shù)降至29.8萬人，暗示房屋市場的疲弱沒有波及至就業(yè)市場。其它數(shù)據(jù)亦均顯疲軟，使市場認為FED年內(nèi)將再次降息的幾率再次增加。經(jīng)濟疲弱引發(fā)的降息的預(yù)期依舊存在，利差逐步縮小，貨幣吸引力逐漸減少，使得美元的中長期趨勢較弱；但隨著近期次優(yōu)問題的間或發(fā)生，F(xiàn)ED一直采取行動，降低次優(yōu)風險，從側(cè)面支撐著美元，引發(fā)美元指數(shù)短期反彈；從趨勢看，近期美元指數(shù)已形成明顯的下降信道，目前上位在78.80附近，而下位則位于77.72附近。本周美元指數(shù)一直維持窄幅震蕩，若美元指數(shù)整理后再次下跌，將有望測試下位附近，該位亦是布爾軌道下軌，將延緩美元指數(shù)的跌勢。而且隨著美元的大幅下跌，美元可能已累積了足夠的空頭部位，有引發(fā)合理的修正的需求，但不足以改變布爾軌道張開后形成的下跌趨勢。
近一個月以來，歐元兌美元呈單邊上揚走勢，匯價屢次刷新歷史高位，歐元本周開盤報1.4091，最高到1.4278，最低到1.4061，收于1.4265，與前周收盤1.4090相較，漲了175點，漲幅接近1.2%。歐元區(qū)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯，給歐元再創(chuàng)新高提供了動力。數(shù)據(jù)顯示德國9月失業(yè)率從上月的8.9%跌至8.8%，超過了此前市場預(yù)期，錄得自1993年6月以來的最低水平。失業(yè)人數(shù)下降5萬至369萬，也高于市場預(yù)期的下降2萬。就業(yè)報告表明，汽車和工業(yè)品出口增加刺激了就業(yè)。雖然過去兩個月內(nèi)，歐元匯率升值約4%，但德國失業(yè)率仍然下降，反映了德國出口較強的競爭力。從K線來看，周線為實體飽滿的陽線，表明歐元處于明顯的強勢中，周線實體飽滿，說明投資者做多意愿非常強烈。但在前期大幅上漲之后，存在回調(diào)的需求。MACD日線和周線均處于零軸上方的金叉狀態(tài)，但有超買嫌疑。KD線日線已經(jīng)超買，周線則逼近超買區(qū)域。目前，歐元兌美元沿5日均線上行，隨著歐元1.4上方交易空間的開啟，后市歐元中期仍有望走高，1.43有望被測試，短線上方阻力位于1.4190和1.4250，下檔支撐位于1.4110和1.4000。
英鎊本周開盤報2.0205，最高到2.0488，最低到2.0085，收于2.0470，與前周收盤2.0202相較，漲了268點，漲幅達到1.3%。數(shù)據(jù)顯示英國9月房價較上年同期上漲9.0%，為一年來最低，但略高于8.8%的預(yù)估，這也給予英鎊溫和提振。另外有跡象顯示信貸市場環(huán)境進一步好轉(zhuǎn)，緩解對于英國金融業(yè)和房市前景的擔憂，這也給予英鎊更多支撐。從K線來看，周線收于下影線長度超過上影線的陽線。表明在經(jīng)過最初的下跌后，多頭終于在尾盤發(fā)力奪回了部分失地。目前，均線呈現(xiàn)多頭排列態(tài)勢。在美元全面走軟的背景下，盡管有次級貸危機的打壓，英鎊還是得到了投資者的青睞。從日線看，英鎊/美元周五在20日均線處獲得支撐后強力上揚，市場做多意愿強烈。而且，10日均線最終回升到20日均線上方，下方100日和200日均線構(gòu)成堅固支撐。從日線和周線走勢圖分析，英鎊上漲空間巨大。MACD日線在零軸上方往上，周線則在零軸上方試圖往上交叉。KD方面，則無論是日線還是周線，都處于50水準的多空分水嶺上方。英鎊/美元日線圖指標向好，MACD和隨機指標均轉(zhuǎn)為看漲。
近期市場的另一個熱點就是套利交易再次抬頭，隨著次級債風波逐漸減弱，高息貨幣再次收到投資者追捧，而以日元為首的低息貨幣被交易商大量拋售，歐元兌日元、澳元兌日元都有可觀的漲幅。美元兌日元本周開盤報115.42，最高到115.88，最低到114.03，收于114.79，與前周收盤115.49相較，跌了70點，跌幅接近0.6%。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省公布數(shù)據(jù)顯示，8月零售銷售較上年同期成長0.5%，高于預(yù)估中值的成長0.1%。此為三個月來零售銷售首度較上年同期成長，顯示消費者支出有溫和回升的跡象。經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省指出經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的8月零售銷售較上月成長3.9%。另外，日本8月工業(yè)生產(chǎn)較上月成長3.4%，市場預(yù)估中值為增加3.2%。日本8月經(jīng)物價調(diào)整所有家庭支出較上年同期實質(zhì)成長1.6%，市場預(yù)估中值為增加1.2%。8月所有家庭支出經(jīng)季節(jié)調(diào)整后較上月成長0.4%。根據(jù)總務(wù)省公布的數(shù)據(jù)，8月平均家庭支出為296,035日圓。數(shù)據(jù)顯示8月受薪者家庭支出較去年同期成長3.6%。日本8月經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的失業(yè)率升至3.8%，市場預(yù)估則為3.6%。8月求才求職比為1.06，代表每100位求職者有106個就業(yè)機會，低于市場預(yù)估的1.07。日本8月核心消費者物價較上年同期下滑0.1%，為連續(xù)第七個月較上年同期下滑，符合預(yù)估。9月東京地區(qū)核心消費者物價指數(shù)(CPI)較上年同期下滑0.1%，低于市場預(yù)估的持平。日本8月核心消費者物價下滑0.1%，加深外界認為日央行將維持利率不變一段時間，因市場動蕩及美國經(jīng)濟的相關(guān)不確定性猶存。核心CPI持續(xù)下滑，但這大致是反映一年前油價高漲，數(shù)據(jù)也顯示扣除石油相關(guān)產(chǎn)品后，通膨壓力非常微弱。目前仍未見到消費者物價呈現(xiàn)成長并加速上揚，這基本上符合日本央行的看法，因此對日央行政策來說屬中性。失業(yè)率略高于預(yù)期，但仍顯示就業(yè)市場趨緊。8月家庭支出則受到炎熱夏季的提振。缺乏通脹壓力將使日央行加息前景不確定。技術(shù)分析：美元/日元日線圖指標看漲，隨機KD指標和MACD指標均看漲。日線看，仍處于6月底以來的下行趨勢中，上方50日均線構(gòu)成初步阻力。再往上100日和200日均線障礙也難以逾越，而且均線呈現(xiàn)空頭排列狀態(tài)。從K線來看，周線呈現(xiàn)下影線較長的陰線，表明空頭力度有所松動。從周線看，美元/日元在200日均線處得到了很好的支撐，但同時20日均線牢牢壓制住了其上漲動能。不過自8月份下試200日均線并獲得支撐以來，美元/日元低點一個比一個高。目前處于大型三角形中，等待突破。美元兌日元預(yù)期仍將在114.00-116.00的大區(qū)間內(nèi)盤整。
美元兌加元本周開盤報1.0001，最高到1.0094，最低到0.9912，收于0.9921，與前周收盤1.0006相較，跌了85點，跌幅0.85%。加拿大財長費海提表示，飆升的加元給該國制造企業(yè)帶來挑戰(zhàn)，政府已意識到當前的形勢。費海提列出的可能影響該國經(jīng)濟的其它挑戰(zhàn)包括，美國房地產(chǎn)領(lǐng)域的大幅下滑，來自中國、印度和巴西等大型新興經(jīng)濟體的競爭加劇，缺少熟練工，以及人口老齡化。加拿大政府公布連續(xù)第二年錄得逾130億加元的財政盈余，并表示償還債務(wù)仍是其首要任務(wù)，這對加元亦構(gòu)成短暫支撐。從K線來看，本周呈現(xiàn)上影線遠超過下影線的陰線。表明做空美元的力量強大。周線圖看，美元/加元正在擴大前期的跌勢，均線空頭排列態(tài)勢明顯。MACD在零軸下方繼續(xù)向下，并呈現(xiàn)超賣局面，KD則往超賣區(qū)域挺進。日線圖看，KD在20以下繼續(xù)往下走，MACD進入超賣區(qū)。金價油價都在上漲，使得加元目前已經(jīng)達到與美元平價的水平，但下跌動能有所減退，技術(shù)面美元兌加元有所反彈，日K線圖顯示走成下降旗型，不排除將下見0.99的可能。
澳元兌美元本周開盤報0.8669，最高到0.8887，最低到0.8610，收于0.8877，與前周收盤0.8667相比，漲了210點，漲幅超過2.4%。技術(shù)面上，均線依舊多頭排列，支持澳元兌美元的上漲，但是匯價脫離均線，短線有一定回調(diào)需求。而且，日線和周線MACD超買。日線KD同樣進入超買區(qū)域，不過周線KD還有上漲空間。在連續(xù)四周的上漲之后，澳元的上行空間打開。而且從周K線上看，澳元兌美元已形成V型反轉(zhuǎn)，周線收于下影線稍長的陽線，表明本周多頭占據(jù)絕對優(yōu)勢。只要澳元兌美元能夠有效突破前期高點0.8872的壓制，按照量度漲幅，澳元兌美元將有望和加元兌美元一樣實現(xiàn)平價目標，若短期未能突破，則近期漲幅的0.5位0.8253將提供強有力的支持。
美元兌瑞郎本周開盤報1.1721，最高到1.1757，最低到1.1625，收于1.1639，與前周收盤1.1723相較，跌了84點，跌幅接近0.72%。從K線來看，周線呈上影線較長的陰線，表明空頭力量勝過多頭力量。美元/瑞郎技術(shù)面來看，美元兌瑞郎自于上周下破一個始自去年2月下旬營造的大型楔形后，走勢便沿著一條下降信道反復(fù)回落。目前無論是ADX或移動平均線排列位置都確認一個下跌趨勢已成。況且，一個下降三角形又現(xiàn)于四小時圖上，各指標均看跌，多條均線均呈空頭排列，而且均線之間的距離有逐漸增大的勢頭，但是日線MACD略微反彈后繼續(xù)下行，出現(xiàn)超賣跡象。日線和周線的KD均逼近超賣區(qū)域。（工商銀行/王東）
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