專家建議一：資產(chǎn)配置及投資建議
家庭資產(chǎn)狀況分析
首先，看一下勵(lì)女士家庭的財(cái)務(wù)情況分析：
勵(lì)女士家庭的收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，主要有以下問(wèn)題：
●投資形式過(guò)于單一，主要都集中在股市與基金上。由于這兩類產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)度很高，同屬于資本市場(chǎng)的產(chǎn)品，股市的波動(dòng)對(duì)于這兩類產(chǎn)品的投資回報(bào)同時(shí)產(chǎn)生相關(guān)的影響。所以，應(yīng)該適當(dāng)?shù)卣{(diào)整投資組合與資產(chǎn)配置。
●投資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。目前，勵(lì)女士的投資主要集中在風(fēng)險(xiǎn)較大的資本市場(chǎng)，但是以勵(lì)女士的專業(yè)知識(shí)，金融投資經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，未必有精力很好地打理此類投資。股市的風(fēng)云變化中雖然蘊(yùn)涵了很多機(jī)會(huì)，但是也存在著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在行情不是很好的熊市之中。所以，應(yīng)該分散投資風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整投資組合。
確認(rèn)家庭的理財(cái)目標(biāo)
勵(lì)女士的理財(cái)目標(biāo)應(yīng)為：
●根據(jù)家庭收支情況，適當(dāng)調(diào)整理財(cái)投資的資產(chǎn)配置，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行多樣化投資，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)定、長(zhǎng)期增值；
●子女教育的資金儲(chǔ)備；
●老人的贍養(yǎng)資金儲(chǔ)備，(包括生病治療費(fèi)用以及旅游等需求的滿足)；
●勵(lì)女士夫妻倆的養(yǎng)老準(zhǔn)備
資產(chǎn)配置與投資建議
目前，國(guó)內(nèi)CPI一直處于高位。通脹壓力加大，加之人民幣對(duì)美元不斷升值而對(duì)內(nèi)卻不斷貶值，所以在優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的同時(shí)，理財(cái)目標(biāo)應(yīng)該盯著CPI指標(biāo)，而非以往所認(rèn)為的跑贏同期銀行存款利率。
以勵(lì)女士的情況為例：
●根據(jù)自己的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力適當(dāng)?shù)恼{(diào)整股票的持有，建議根據(jù)價(jià)值投資的理論選擇藍(lán)籌股并且長(zhǎng)期投資。也可以考慮選擇資源優(yōu)勢(shì)企業(yè)、產(chǎn)品有漲價(jià)空間的行業(yè)、銷售規(guī)模大的企業(yè)或多元化綜合性的企業(yè)的股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資。這樣也可以使家庭財(cái)富長(zhǎng)期穩(wěn)定地積累。
●基金投資策略方面，建議進(jìn)行一定的調(diào)整：根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，適當(dāng)?shù)貙⒛壳暗膯我坏墓善毙突鸢凑找欢ū壤{(diào)整為債券基金或混合型基金。在股市看好的形勢(shì)下，增加偏股基金的比例，相反的行情，則增加債券基金比例。
特別值得一提的是，基金的配置可以結(jié)合勵(lì)女士贍養(yǎng)老人與自身養(yǎng)老計(jì)劃的理財(cái)需求，制定兩個(gè)投資期限不同的基金定投計(jì)劃：(1)為母親做一個(gè)5年期的基金定投；(2)勵(lì)女士今年30歲，在確認(rèn)了自己的退休時(shí)間后，為自己做一個(gè)25年期左右的基金定投。
由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面是長(zhǎng)期向好的，所以在這個(gè)大環(huán)境下，選擇波動(dòng)較大的股票型基金做基金定投，并且長(zhǎng)期投資5～25年，資產(chǎn)的回報(bào)率應(yīng)為正值。這樣，將家庭每月結(jié)余中的一定數(shù)量資金投資于基金的定額定投，既解決了勵(lì)女士贍養(yǎng)老人和自己養(yǎng)老計(jì)劃這兩個(gè)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，又使得勵(lì)女士不必為無(wú)暇關(guān)注股票與基金的走勢(shì)波動(dòng)而煩惱。
●可以運(yùn)用銀行理財(cái)產(chǎn)品，穩(wěn)健對(duì)抗CPI。目前，銀行產(chǎn)品中信托類產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定。大部分非保本信托類理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是保本固定收益產(chǎn)品，因?yàn)槠湫袠I(yè)特征和擔(dān)保特征決定了除投資證券市場(chǎng)的信托產(chǎn)品外，其他信托類理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率幾乎都是可以得到保證的。建議勵(lì)女士可以按適當(dāng)比例投入到此類產(chǎn)品中。由于目前的經(jīng)濟(jì)處于加息周期，所以可以投資于6個(gè)月到1年的短期產(chǎn)品中。一般年化收益率為6%～8.5%，可以穩(wěn)健對(duì)抗CPI。
●適當(dāng)進(jìn)行黃金和收藏投資。目前勵(lì)女士有6萬(wàn)元的黃金和收藏品投資。黃金是資產(chǎn)保值首選。進(jìn)行黃金投資應(yīng)該注意的是，選擇合適的方式持有黃金，選擇時(shí)點(diǎn)進(jìn)入黃金市場(chǎng)。而收藏不僅僅是藝術(shù)，現(xiàn)在也是一種保值、增值的投資行為。此類投資是一種特殊的門(mén)類，投資效益往往比別的項(xiàng)目更顯著，增值幅度也較為可觀。但是，這類投資需要一定的背景知識(shí)，且存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)謹(jǐn)慎投資。
流動(dòng)資金如何分配？建議將現(xiàn)有的活期存款分別以活期存款形式和貨幣市場(chǎng)基金形式存放。也可以選擇10天～3個(gè)月的、回報(bào)率在年化3.9%~4.6%的銀行產(chǎn)品。當(dāng)然資金的流動(dòng)性是首要考慮的因素，其次才是收益性。
關(guān)于子女教育費(fèi)用的儲(chǔ)備。由于勵(lì)女士已經(jīng)為女兒購(gòu)買(mǎi)了一定數(shù)量的教育保險(xiǎn)，可以適當(dāng)?shù)貪M足此理財(cái)需求，今后可以通過(guò)其他投資適當(dāng)進(jìn)行追加。
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對(duì)勵(lì)女士家庭資產(chǎn)配置的調(diào)整建議（單位：萬(wàn)元）
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家庭資產(chǎn)項(xiàng)目
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調(diào)整前
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調(diào)整后
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活存
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3
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1
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貨幣市場(chǎng)基金
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0
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2
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股票
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30
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20
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股票型基金
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30
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0
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債券型基金
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0
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10
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混合型基金
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0
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10
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銀行理財(cái)產(chǎn)品
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0
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20
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基金定投（股票型基金）
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0
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根據(jù)每月節(jié)余進(jìn)行投資
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黃金及收藏品
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6
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6
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房地產(chǎn)（自用）
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100
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100
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房地產(chǎn)（投資）
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100
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100
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家用車(chē)
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15
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15
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凈資產(chǎn)總計(jì)
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284
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284
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此理財(cái)計(jì)劃需要根據(jù)勵(lì)女士家庭收入情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，定期更新調(diào)整，建議每年進(jìn)行一次評(píng)估。
深圳平安銀行上海分行財(cái)富管理部產(chǎn)品經(jīng)理 李海寧
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