中小銀行融資愿望更迫切
相比大行的融資事緩則圓的灑脫，以及靜待融資窗口開啟的耐心，很多中小銀行的融資沖動則更為迫切。
而除了大行的超4500億的融資規(guī)模外，部分上市中小銀行也陸續(xù)公布了近期再融資計劃。某研究人士稱，在信貸的快速擴張后，多家股份制銀行的資本充足率已經(jīng)接近或者低于銀監(jiān)會提出的10%的監(jiān)管底線。而在銀監(jiān)會補充資本新規(guī)出臺后，次級債的發(fā)債門檻驟然提高，股權(quán)融資來補充商業(yè)銀行核心資本金成為不少銀行當(dāng)下無奈的選擇。
目前招商銀行和浦發(fā)銀行已公布實施再融資方案，其中招商銀行按照每10股配售1.1股的方案向A股和H股股東進行配售，共募集資金220億元，其中A股募集177億元；浦發(fā)銀行向中國移動定向增發(fā)22億股，每股18.03元，共募集398億元現(xiàn)金。
繼招商銀行、浦發(fā)銀行再融資方案實施后，興業(yè)銀行計劃通過A+H市場融資不超過180億元人民幣；南京銀行則按照每10股配售不超過2.5股的比例融資不超過50億元。此外，深發(fā)展和寧波銀行決定采取定向增發(fā)方式分別融資不超過106.83億元和50億元。而華夏銀行在13日發(fā)布公告宣稱，公司將于近期在董事會討論再融資方案。
據(jù)某股份制銀行內(nèi)部人士透露,受資本充足率下滑和存貸比接近紅線的雙重制約,去年底以來該行已對貸款投放進行控制，通過貸款“只收不貸”和將票據(jù)到期置換的方式，將貸款余額保持在一定的規(guī)模。
再融資壓力小于預(yù)期
銀河證券認(rèn)為，隨著各家銀行再融資計劃的發(fā)布，一度對銀行股形成壓制的巨額再融資壓力逐漸消解。實際的情況表明，銀行旨在充實核心資本的再融資對A股的壓力遠遠小于預(yù)期。已實施和已發(fā)布的各銀行2010年對A股二級市場的融資需求只有約1210億元，且其中還有650億元為可轉(zhuǎn)債，股權(quán)融資需求僅560億元。
國泰君安分析師伍永剛認(rèn)為，本輪銀行再融資一般可保其3年內(nèi)資本充足無憂，因此銀行再融資的頻度不會過于頻繁?！耙环矫媸墙鹑谖C引發(fā)銀行業(yè)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高，一方面是2009年國內(nèi)貸款高速增長后資本充足率的明顯下降，這兩方面的合力推動了本輪銀行再融資高峰，這種情況是特殊的臨時的?！?/p>
著眼未來，經(jīng)濟向好后，隨著居民收入、消費的增加，居民投融資的增長，中間業(yè)務(wù)可能是未來主要盈利點，因此，銀行內(nèi)部可以大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過發(fā)展資本金消耗比較少的業(yè)務(wù)來盈利，降低資本金的消耗。
數(shù)據(jù)顯示，目前各家銀行都已經(jīng)注意信貸投放的規(guī)模和節(jié)奏。今年1月份，由于季節(jié)性原因，加上去年年末的一些項目積壓轉(zhuǎn)到了年初放貸，因此信貸投放量依舊偏高。但2月開始銀行普遍開始控制貸款發(fā)放的節(jié)奏，2月份的信貸數(shù)據(jù)相較1月份有比較顯著的變化。
銀監(jiān)會主席劉明康指出，今年銀行業(yè)將繼續(xù)以實體經(jīng)濟有效需求和審慎標(biāo)準(zhǔn)作為條件，把握好信貸投放、信貸質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，合理確定表內(nèi)外資產(chǎn)擴張的速度和機制，確保銀行自身風(fēng)險抵御能力建設(shè)和業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展之間的協(xié)調(diào)一致。相信隨著本輪再融資的完成，各家銀行將極大地充實資本金水平，降低經(jīng)營風(fēng)險，在未來的三至五年內(nèi)保證平穩(wěn)快速的發(fā)展。
資本實力已經(jīng)成為衡量銀行綜合實力的主要標(biāo)志之一，全球前50大銀行平均資本充足率已升至11.86%，國際老牌銀行如匯豐、花旗和美銀紛紛通過再融資補充資本金。
公開數(shù)據(jù)顯示，工行、建行、中行、交行去年核心資本充足率依次為9.9%、9.31%、9.07%和8.15%，考慮到未來資本充足率的進一步上升和銀行信貸的增長，將演變?yōu)殂y行業(yè)的核心資本充足率不足，于是一波商業(yè)銀行補充資本金的浪潮接踵而至。
但是剛剛從低谷中走出的A股市場，以及每年3000億左右的IPO容量，顯然還沒有足夠的信心承載近6000億的銀行再融資總量，所以中行的千億融資傳聞甫一“見光”，即引來了A股市場的強烈反應(yīng)。
由此，多渠道解決銀行再融資方案成為監(jiān)管機構(gòu)考慮的重點。據(jù)媒體透露，日前監(jiān)管機構(gòu)對于大型銀行2010年補充資本給出了5點建議，即A股籌集一點、信貸約束一點、H股多解決一點、創(chuàng)新工具解決一點、老股東增加一點。
專家表示，從目前的表現(xiàn)看，市場對于銀行再融資這個利空消息的影響已經(jīng)基本消化。同時，從目前銀行出臺的融資方案看，對A股股東的負(fù)擔(dān)本身就已經(jīng)減少了。預(yù)計其他尚未公布再融資計劃的銀行在制定再融資方案時也會充分考慮股東利益及對資本市場的影響。因此，預(yù)計銀行再融資不會再引起股市的大幅震蕩。記者鄭中
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