國務院新聞辦新聞局副局長、新聞發言人 壽小麗:

女士們、先生們，大家下午好！歡迎出席國務院新聞辦新聞發布會。今天我們非常高興邀請到中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新先生，國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英女士，請他們為大家介紹2024年一季度金融運行和外匯收支情況，并回答大家關心的問題。出席今天新聞發布會的還有：中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾先生，調查統計司負責人張文紅女士。

下面，首先請朱鶴新先生作介紹。

2024-04-18 14:00:05

中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長 朱鶴新:

各位記者朋友，大家下午好！今年以來，人民銀行、外匯局堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅決貫徹中央經濟工作會議、中央金融工作會議精神和全國兩會部署，綜合運用多種政策工具，支持經濟回升向好。一是降準0.5個百分點，釋放中長期流動性超過1萬億元，保持銀行體系流動性合理充裕。二是適時降息，下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，引導5年期以上貸款市場報價利率（LPR）降低0.25個百分點，降幅超出市場預期。三是5000億元抵押補充貸款（PSL）額度發放完畢，支持“三大工程”——推進保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造等。四是設立5000億元科技創新和技術改造再貸款，全力落實黨中央、國務院關于推動新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新的決策部署。五是促進外匯市場平穩運行。綜合施策保持人民幣匯率基本穩定，加強跨境貿易投資外匯便利化政策供給，穩步推進外匯領域高水平開放，有序推動銀行外匯展業改革。

截至目前，政策實施已取得較好成效。主要體現在：一是金融總量穩定增長。3月末社會融資規模增速為8.7%，一季度新增社會融資規模12.9萬億元；M2增速為8.3%，一季度新增12.5萬億元；人民幣貸款余額增速為9.6%，一季度新增9.5萬億元。這些數據表明，金融對實體經濟支持力度保持穩固。二是融資成本穩中有降。一季度新發放企業貸款利率為3.75%，同比降0.22個百分點；特別是新發放個人住房貸款利率3.71%，同比降0.46個百分點。三是信貸結構持續優化。3月末，金融機構高技術制造業貸款、普惠小微貸款、涉農貸款和民營經濟貸款同比增速分別為27.3%、20.3%、13.5%和10.7%，均明顯高于全部貸款增速，剛才向大家通報了，我們全部貸款的增速為9.6%。四是信貸節奏平穩。2023年一季度金融機構貸款投放較快，去年下半年以來，我們在這個方面做了努力，加強引導信貸均衡投放，緩解金融機構“沖時點”現象。今年一季度貸款投放比例向歷史平均水平回歸，為未來三個季度的信貸增長留足空間。五是外匯市場展現出較強韌性。大家也非常關注，人民幣對一籃子貨幣穩中有升，在全球貨幣中表現穩健。跨境資金流動總體均衡，外匯儲備總體穩定。

總的看，前期出臺的一系列貨幣政策措施正在逐步發揮作用，國民經濟持續回升、開局良好。未來貨幣政策還有空間，我們將密切觀察政策效果及經濟恢復、目標實現情況，擇機用好儲備工具。

關于今年一季度外匯收支數據具體情況，請王春英副局長來介紹。

2024-04-18 14:06:56

國家外匯管理局副局長、新聞發言人 王春英:

大家下午好，下面我通報2024年一季度我國外匯收支的具體情況。今年以來，外部環境依然復雜多變，中國經濟持續回升向好。像剛才朱行長談到的，外匯市場運行展現出較強韌性，跨境資金流動總體均衡，市場預期和交易保持理性有序。

從具體數據看，今年一季度，銀行代客涉外收入16586億美元，對外付款16555億美元，涉外收付款順差31億美元；從銀行結售匯數據看，銀行結匯5422億美元，售匯5670億美元，結售匯逆差248億美元。具體表現出五個方面的特點：

第一，跨境資金小幅凈流入。一季度，銀行代客涉外收支總體呈現順差，其中，1-2月跨境資金表現為凈流入；3月轉為凈流出，存在季節性等因素影響，特別是春節后外貿企業開工生產、集中采購原材料，進口支付需求上升帶動跨境支出增多，待產品出口銷售后，未來相關跨境收入將會增加。

第二，銀行結售匯小幅逆差。一季度，銀行結售匯月均逆差83億美元。其中，銀行代客結匯同比下降3%，售匯與上年同期基本持平。當前，企業獲取人民幣資金的便利度提升、方式更加多元。比如，通過“近結遠購”掉期工具，當期將部分外匯資金轉換成人民幣來使用，并約定未來再轉換回來，替代減少了部分當期結匯。

第三，結匯率和售匯率均表現為穩中有降，企業結售匯意愿保持理性。一季度，衡量結匯意愿的外匯收入結匯率為62.2%，較2023年同期小幅下降1.6個百分點，結匯需求略有減弱；衡量購匯意愿的外匯支出售匯率為66.5%，下降1.8個百分點，購匯意愿并未持續上升。近年來，境內主體逐步適應人民幣匯率雙向波動，匯率預期更加平穩，主要根據實際需求開展結售匯，外匯交易的理性程度明顯提升。

第四，外匯衍生品交易規模繼續增長，市場經營主體匯率風險中性意識持續增強。一季度，企業利用遠期、掉期、期權等外匯衍生產品管理匯率風險的規模合計3958億美元，同比增長23%；企業套保比率為28.1%，較2023年同期上升3.2個百分點。前兩個月匯率避險“首辦戶”企業超過5000家。

第五，外匯儲備規模保持基本穩定。截至今年3月末，我國外匯儲備規模為32457億美元，較2023年末增加77億美元，余額變化主要受匯率折算、資產價格變動等估值因素影響。

以上是我通報的2024年一季度外匯收支數據情況。

2024-04-18 14:12:00

壽小麗:

謝謝兩位的介紹。下面進入提問環節，提問前請通報一下所在的新聞機構，請大家舉手提問。

2024-04-18 14:12:23

總臺央視記者:

我的問題是關于各類經營主體活力方面的。圍繞激發各類經營主體活力，今年《政府工作報告》作出了一系列部署，那么在為經營主體提供便利化金融服務方面有哪些具體措施？目前具體成效如何？謝謝。

2024-04-18 14:26:04

朱鶴新:

謝謝您的提問，這是一個非常好的問題。金融機構、金融政策都是圍繞服務實體經濟、經營主體健康發展展開的。習近平總書記指出，要堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨。檢驗金融服務實體經濟成效的一個方面，就是經營主體獲得金融服務的便利度、滿足感。中國作為一個超大型的經濟體，各類經營主體需要更好地利用好國際國內兩個市場、兩種資源。今年以來，人民銀行、外匯局認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，堅持把服務實體經濟作為根本宗旨，將提升為經營主體服務的便利化水平作為重要著力點，重點開展了以下幾個方面的工作，取得了明顯成效。

一是推進簡政放權，不斷優化營商環境。首先從審批開始，以優化審批服務為突破口，改革10項涉企經營許可事項、修改規章、規范性文件，對部分行政許可事項實行告知承諾制；完善基本賬戶變更、銀行賬戶注銷等服務，推動“高效辦成一件事”；落實政務公開，強調政策意見征求過程中必須充分聽取經營主體的建議。

二是聚焦民營和中小微企業，疏通資金進入實體經濟的渠道。在貸款方面，充分發揮再貸款、再貼現、普惠小微貸款支持工具等作用，引導金融機構增加對民營和中小微企業貸款投放，降低融資成本。相關的數據，剛才在開場白中已經給大家作過介紹了。總的看，民營和小微貸款增速均明顯高于各項貸款平均增速。在發債方面，暢通企業債券融資渠道，企業債券發行規模增加。今年一季度，公司信用類債券發行超過3.65萬億元，同比增長3.5%。截至今年3月末，民營企業債券融資支持工具已累計支持了143家民營企業發行債券超過2515億元。同時，因為小微企業、民營企業比較多，所以他們用的票據比較多。在票據方面，我們優化了票據業務功能，助力企業加快資金周轉、緩解占款壓力。一季度，簽發票據的中小微企業超過14.4萬家，占全部簽票企業的93.2%；辦理貼現的中小微企業為16.9萬家，占全部貼現企業96.5%。

2024-04-18 14:26:20

朱鶴新:

三是本外幣一體發力，促進跨境貿易投資便利化。人民幣跨境使用便利化程度不斷提升。先后出臺了穩外貿穩外資、新型離岸貿易、外貿新業態、資本項目數字化等多項跨境人民幣支持政策，同時我們也有序推進了本外幣一體化資金池試點。一季度，中國所有的貨物貿易跨境結算中，使用人民幣結算的占比近30%，人民幣已連續四個月成為全球第四位支付貨幣。大家可能也關注到，環球銀行金融電信協會(SWIFT)公布了一個數據，人民幣份額又有了新的提升，將近達到4.7%。

外匯業務便利化措施效果顯著。具體包括：優化貿易外匯收支。對優質企業的貿易外匯收支，指導審慎合規的銀行給予更多的便利。一季度，辦理便利化業務超過3000億美元。近期，我們出臺了優化外貿企業名錄登記管理、簡化海關特殊監管區域企業貿易收支手續等6項政策措施，其中“貿易外匯收支企業名錄”辦理方式由外匯局核準調整為銀行直接辦理，從而進一步優化外貿企業外匯業務手續，我們也統計了一下，預計惠及十萬多個市場經營主體。

優化跨境貿易投資高水平開放試點。在總結前期四地試點經驗的基礎上，將跨境貿易投資高水平開放試點范圍從四地擴大到上海、江蘇、廣東（含深圳）、北京、浙江（含寧波）、海南全域，進一步便利外匯資金收付，為企業減手續、減單證、降成本、增效益。一季度，辦理試點業務近800億美元。

支持貿易新業態新模式發展。鼓勵銀行、支付機構根據跨境電商等新業態主體的交易電子信息辦理貿易結算。一季度，累計辦理相關業務2.3億筆，輻射超過120萬家小微商戶。

有序開展銀行外匯展業改革。推動銀行外匯業務流程再造，相關銀行辦理外匯便利化業務的平均時間壓縮50%-75%。

此外，我們還加強匯率風險中性理念宣傳，編寫了新版企業匯率風險管理指引；支持企業特別是中小微企業更好管理匯率風險。一季度，外匯衍生品交易在銀行代客交易中占比接近30%，比去年提升了3.9個百分點。

下一步，人民銀行、外匯局將繼續著力提升金融服務質量和水平，加大政策評估和跟蹤問效，現在政策比較多，我們希望在政策實施過程中做評估，使我們的政策讓經營主體更有獲得感，提升他們在市場的競爭力，從而確保惠企利民政策落到實處，充分激發各類經營主體的內生動力和發展活力，支持經濟高質量發展。謝謝。

2024-04-18 14:31:06

21世紀經濟報道記者:

我的問題是，請問人民銀行如何看待3月末M2余額突破300萬億元？人民銀行在治理資金沉淀空轉方面有何打算？對于資產負債表虛增，下一步計劃用何種手段予以遏制？

2024-04-18 14:41:51

中國人民銀行貨幣政策司司長 鄒瀾:

我來回答這個問題。目前廣義貨幣M2余額超過300萬億元，這是過去多年來金融持續不斷支持實體經濟發展的反映。過去相當長一段時期，我國經濟保持高速增長，經濟體量持續增大，企業資本和居民資產累積加快，這些都會帶來貨幣需求的上升。與經濟發展階段相適應，我國貨幣信貸也長期保持兩位數以上的較高增速，為經濟發展創造了適宜的環境。尤其疫情三年，為著力穩住經濟大盤，金融又加大了逆周期調節力度。總體看，當前存量貨幣確實已經不低了。

當前，我國經濟結構調整、轉型升級在加快推進，房地產市場供求關系發生重大變化，地方債務風險防控加強，經濟更為輕型化，信貸需求較前些年有所轉弱，信貸結構也在優化升級。但各方面對變化還有個認識、適應的過程，一些銀行在經營模式和內部考核上仍有規模情結，超過了實體經濟的有效融資需求。部分企業借助自身優勢地位，用低成本貸款融到的錢買理財、存定期，或轉貸給別的企業，主業不賺錢，金融反而成了主要盈利來源，這就容易形成空轉和資金沉淀，降低了資金使用效率。為此，今年《政府工作報告》適時提出，要“避免資金沉淀空轉”。

相關部門將加強對資金空轉的監測，完善管理考核機制。未來隨著經濟轉型升級、有效需求恢復、社會預期改善，資金沉淀空轉的現象也會緩解。當前龐大的貨幣總量增長可能放緩，數據上會有擾動，不宜簡單作同期比較。但這并不意味著金融支持實體經濟的力度減少，真正需要資金的高效企業反而會獲得更多融資，是金融支持質效提升的體現。謝謝您的提問。

2024-04-18 14:42:04

CNBC記者:

開年的社會融資規模數據下降引起了不少分析師對需求過弱的擔憂，請問人民銀行對此有何展望？謝謝。

2024-04-18 14:42:27

中國人民銀行調查統計司負責人 張文紅:

我來回答這個問題，首先謝謝記者的提問。剛才朱行長提到，3月末社會融資規模余額是390.32萬億元，同比增長8.7%，增速比上月末低0.3個百分點。一季度社會融資規模累計增加12.93萬億元，同比少1.61萬億元，這主要是受上年高基數的影響。從歷史同期看，今年一季度社會融資規模的增加量仍處于歷史同期較高水平。從結構上看，主要有以下四個方面的特點：

一是信貸投放節奏平穩，金融機構對實體經濟發放的人民幣貸款保持合理增長。一季度，金融機構對實體經濟發放的人民幣貸款增加9.11萬億元，比2023年同期低1.59萬億元，但比2022年同期高7730億元。

二是政府債券融資保持合理規模。一季度政府債券凈融資1.36萬億元，同比雖然有所少增，但是與2020-2023年同期均值相比基本上是持平的。

三是企業債券融資有所增長。一季度企業債券凈融資1.12萬億元，同比多了2551億元。

四是表外融資中信托貸款、未貼現的銀行承兌匯票同比多增。一季度，信托貸款、未貼現的銀行承兌匯票分別增加1983億元和5500億元，同比分別多增2024億元和814億元。

總體上看，一季度的社會融資規模增長與今年的經濟增長和價格水平預期目標基本匹配，特別是在去年高基數的基礎上實現8.7%左右的增長，實際上是不低的。同時，今年人民銀行更加注重引導金融機構信貸均衡增長，一季度新增社會融資規模雖然同比有所回落，但仍處于歷史上比較高的水平，在穩固對實體經濟支持的同時，避免過度沖高導致后勁不足，有助于增強信貸增長的可持續性。謝謝。

2024-04-18 14:43:01

證券時報記者:

去年四季度以來，境外機構開始大量增持中國境內債券。可否介紹一下具體情況，以及未來如何展望境外投資者對中國債券市場的前景？謝謝。

2024-04-18 14:58:45

王春英:

謝謝您的提問。關于近期外資增持境內債券的情況，我想先分享以下幾點：

第一，投資規模明顯回升。從去年情況看，全年凈增持230億美元，今年一季度凈增持已經達到416億美元。截至今年3月末，已經有70多個國家和地區的1129個境外機構進入到中國債券市場，外資持倉量已經超過5700億美元，占境內債券托管總量的2.6%左右，占比較去年末上升了0.2個百分點。第二，投資結構延續合理。從持有主體看，境外央行和銀行等金融機構有序增持境內債券，并且多投資于國債、政策性金融債等中長期債券。我們統計了一下，從去年10月份到今年3月，外資投資一年期以上債券占比是56%。第三，投資收益保持穩定。

展望未來，境外機構投資境內債券有望延續穩定增長態勢。我想從以下幾個方面來講：

從經濟角度看，一是宏觀環境有支撐。我國經濟長期向好趨勢沒有改變，各項宏觀政策持續發力，國內經濟持續回升向好，這為境外投資者提供了一個良好穩定的宏觀環境。二是投資價值有保障。人民幣匯率相對穩定，人民幣資產在全球范圍內有比較獨立的資產收益表現，這有助于投資者分散風險。同時，中國債券市場規模全球第二，廣度、深度不斷拓展，流動性也非常好的，也將提升人民幣債券的投資價值。三是全球配置有需求。人民幣在全球跨境交易使用中的占比穩步上升，剛才朱行長已經給大家通報了最新數據，人民幣的國際影響力在逐步增強，人民幣資產已經成為境外機構全球投資布局的一個重要選擇。

從政策角度看，人民銀行、外匯局將繼續遵循市場化、法治化和國際化方向，穩步擴大中國債券市場的對外開放，更加便利境外投資者參與。我們正在開展以下幾個方面的工作：一是面向更多境外機構，放開回購業務，豐富境外投資者的流動性管理工具。二是繼續推動境內人民幣債券在離岸成為被廣泛接受的合格擔保品。今年年初，“債券通”渠道的債券已經納入香港金管局人民幣流動資金安排合資格抵押品名單。目前，我們正在研究拓展更多的應用場景，包括使用“債券通”渠道的債券充抵“互換通”保證金等。三是優化境外機構直接入市、“債券通”“互換通”運行機制，持續加強與境外機構的交流溝通，營造更好的投資環境。總的來看，中國持續提升金融市場制度型開放水平，改善投資環境和完善優化服務，外資投資我國債券市場具有穩定、可持續的提升空間。謝謝。

2024-04-18 14:59:15

封面新聞記者:

經常賬戶在穩定我國國際收支和外匯市場中一直發揮著積極作用。請問，您對未來我國經常賬戶發展趨勢有何判斷？謝謝。

2024-04-18 15:11:47

王春英:

謝謝您的提問，您關心的問題我們很關注。經常賬戶交易和實體經濟聯系非常緊密，經常賬戶的貨物和服務貿易差額直接參與國民經濟核算，在維護國際收支平衡中發揮著重要作用。

從今年一季度情況看，經常賬戶順差依舊維持在合理均衡區間。初步統計，一季度貨物和服務貿易順差已經超過600億美元，處于歷史同期較高水平，在這個支撐下，今年一季度經常賬戶延續順差格局。

展望未來，我國經常賬戶有基礎、有條件保持一定規模的合理順差。我們想從以下幾個方面來分析：

第一，貨物貿易順差將保持比較高的水平。我們認為有兩個支撐：一方面是結構性方面有支撐，另一方面是周期性因素有支撐。一是出口有新的增長點。隨著我國產業轉型升級，今年以來，高端制造業產品、新能源汽車等出口表現非常亮眼；還有一個特點，就是我們的貿易方式，比如說跨境電商、市場采購等貿易新業態、新模式不斷拓展；再有，傳統出口市場表現比較穩定，同時共建“一帶一路”等新興市場加速開拓，我們的貿易伙伴更加多元化。從周期性因素看，當前美國等發達經濟體補庫存需求已開始顯現，全球電子產品消費周期已經從底部走出來了，這些都會增加未來中國多種產品的出口。

第二，服務貿易結構更趨優化，生產性服務貿易作用更加突出。在服務貿易中，旅行是重要組成部分，隨著居民跨境活動恢復，跨境旅行支出正在向常態化恢復。另一方面，我國對很多國家已經有免簽便利，同時人民銀行、外匯局等部門正在推動境外來華人員支付便利化，這都將推動境外人員來華旅行。今年一季度，我國旅行收入同比增長約30%，未來有望繼續保持較好勢頭。更重要的是，近年來服務貿易高質量發展，生產性服務貿易出口穩步增加，去年，中國電信計算機和信息服務、商業服務貿易順差合計572億美元，處于歷史高位，今年一季度持續增長，這也有助于服務貿易差額更趨均衡。

從中長期來看，決定經常賬戶中長期發展趨勢的是一個國家的經濟結構和制造業水平。首先，經常賬戶反映了儲蓄和投資的關系。當前，我國儲蓄率處于較高水平，未來儲蓄率和投資率有望延續一定規模的正向缺口，推動經常賬戶保持合理順差。其次，中國制造業在轉型升級和高質量發展，這將逐步提升我國產品競爭力，同時也會降低對一些進口產品的依賴度，支撐包括貨物貿易在內的經常賬戶在中長期保持相對穩定格局。我們認為，未來中國經常賬戶有條件、有基礎保持合理順差。謝謝。

2024-04-18 15:12:06

彭博新聞社記者:

我的問題關于人民幣匯率。我們注意到，近期雖然中國經濟的一季度數據較好，但是人民幣匯率仍然處在貶值壓力下，也受到外部一些因素的影響。我想問的是，你們對于第二季度人民幣匯率有何看法？人民銀行將會采取哪些措施，以維護人民幣匯率穩定？

2024-04-18 15:32:45

朱鶴新:

謝謝您的提問，剛才王春英副局長在介紹的時候講了一段話，近期人民幣匯率保持總體穩定。今年以來，眾所周知，市場對美聯儲貨幣政策轉向的預期出現反復，美元指數近期最高時已經超過106，這是近6個月以來的高點。國際金融市場動蕩加劇，大家也關注到，日元、歐元、英鎊等主要貨幣以及一些其他新興市場貨幣波動有所加大。受外部沖擊的影響，人民幣對美元的匯率出現了波動，人民幣對一籃子貨幣事實上是保持穩定的，在穩定的基礎上還有一定的升值。截至3月末，中國外匯交易中心人民幣匯率指數報99.78，比上年末漲了2.4%。

人民銀行、外匯局保持人民幣匯率基本穩定的目標和決心是不會變的，人民幣匯率有基礎、有條件保持基本穩定。匯率穩定的基礎其實跟經濟面有很大關聯，一季度經濟呈現回升向好勢頭，這也體現我們經濟發展的質量和國際競爭力。短期看，一季度經濟實現良好開局，多個領域邊際得到改善，積極因素累積增多，這將有力對沖外部擾動因素，對人民幣匯率是有支撐的。同時，我國外匯市場成熟度也在持續提升，韌性在不斷增強，所以人民幣匯率走勢會雙向波動、相對均衡。從中長期看，支撐因素就更多了，中國經濟邁入高質量發展階段，國際收支自主平衡，外匯市場深度和廣度將進一步拓展，經營主體的風險中性意識也將顯著增強。我們調研，經營主體的避險意識在不斷增強，他們運用外匯衍生品等管理匯率風險的能力在提升，人民幣跨境收付穩步增長，人民幣匯率保持基本穩定在宏觀上和微觀上都有堅實的基礎。我們始終有信心、有條件、有能力維護外匯市場的穩定運行。

人民銀行、外匯局將以我為主，兼顧內外均衡。堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。既注重發揮市場在匯率形成中的決定性作用，也會繼續綜合施策、穩定預期，高度關注外匯市場形勢變化，堅決對順周期行為予以糾偏，防止市場形成單邊預期并自我強化，堅決防范匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。謝謝您的提問。

2024-04-18 15:32:56

經濟日報記者:

中央金融工作會議提出要著力做好“五篇大文章”，明確金融業的未來發展方向，請問目前有哪些新的部署？下一步有哪些考慮？

2024-04-18 15:33:17

朱鶴新:

謝謝您的提問，這個問題還是由我來回答。“五篇大文章”大家關注度非常高，期望值非常高，“五篇大文章”也是落實中央金融工作會議的重要舉措，人民銀行、外匯局在全力以赴推動。

中央金融工作會議強調，要做好科技金融、綠色金融、養老金融、普惠金融、數字金融，我們歸納起來叫做“五篇大文章”，這也為經濟社會發展提供高質量金融服務。今年以來，人民銀行堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，穩健的貨幣政策靈活適度、精準有效，更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，認真做好“五篇大文章”，引導金融機構加大對“五篇大文章”以及民營等國民經濟重點領域和薄弱環節支持力度。這里有一組數據和大家分享。信貸結構持續優化，信貸增長保持較高水平，融資可得性明顯提升，融資成本穩中有降。3月末，高技術制造業貸款、科技型中小企業貸款、普惠小微貸款、涉農貸款和民營經濟貸款同比增速分別為27.3%、20.4%、20.3%、13.5%和10.7%。2023年末綠色貸款增速更高，為36.5%，均明顯高于全部貸款增速。前面講了，全部貸款增速9.6%。科技型中小企業貸款獲得率為47.9%，較2017年增長2倍多，普惠小微授信戶已經超過6000萬戶；3月份，新發放普惠小微貸款加權平均利率4.36%，創歷史新低。

經中央批準，人民銀行已經成立了信貸市場司，牽頭推進做好“五篇大文章”工作。下一步，我們將從政策框架、激勵約束、金融服務能力建設等多個方面加大支持力度。

一是加強頂層設計和系統籌劃，推動形成“1+5”政策體系。1是總體制度設計，5是“五篇大文章”的各自舉措，我們會同有關部門做這個工作，明確工作目標、重點任務和實施路徑。一方面，要抓好已出臺的政策落地生效。前期我們和有關部門已經出臺了《加大力度支持科技型企業融資行動方案》、“金融支持民營企業發展25條”等政策。近日，人民銀行會同發改委等6個部門出臺了《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》。另一方面，“五篇大文章”原來3篇有一定基礎，后面2篇，養老金融和數字金融正在抓緊推進，讓“五篇大文章”的制度設計更加健全，政策框架更加牢固。

二是光有政策還不夠，要通過激勵機制，引導金融資源向重點領域傾斜。要充分發揮結構性貨幣政策工具，用好新設立的5000億元科技創新和技術改造再貸款，支持中小科技企業和重點領域數字化、智能化、高端化升級改造。放寬普惠小微貸款認定標準至單戶授信不超過2000萬元，引導更多金融資源精準投向普惠領域。推進完善相關領域金融統計指標體系，研究健全科技金融、數字金融等重點領域的金融服務評估機制。

三是靠誰來落實，靠金融機構。鼓勵金融機構發揮自身組織、管理和技術優勢，應用互聯網、大數據等信息手段，增強服務科技、綠色、中小微企業的能力水平，提升金融服務的適配度和普惠性，積極推進科技、綠色等區域金融創新改革試點，打造可復制、可推廣的典型服務模式。

頂層設計政策有了，激勵約束工具配套逐步完善，金融機構在這當中發揮作用，經營主體就有了活水和源泉，所以各部門一定要協同起來，打通每個環節，形成合力，讓經營主體更有活力、更健康。

做好“五篇大文章”，是金融服務實體經濟高質量發展的重要著力點，也是深化金融供給側結構性改革的重要內容。人民銀行將加強和相關行業管理部門的協同，全面調動金融機構的積極性，不斷增強金融支持“五篇大文章”的實效。

剛才介紹的時候，有些政策工具特別是結構性工具大家比較關心，結構性工具在支持國民經濟重大戰略、重點領域、薄弱環節中發揮了很大作用，今天正好鄒瀾司長也在，請他介紹一下。

2024-04-18 15:33:32

鄒瀾:

我稍微作一點補充。剛才朱行長介紹了，金融部門要把做好“五篇大文章”作為重要著力點，服務實體經濟高質量發展，持續優化信貸結構。我理解，這既是落實中央部署的一個具體體現，也是金融業自身經營發展的需要。但是，金融業務本身是有著巨大慣性的，在優化內部考核目標和機制、提升產品服務質效等方面，還有一個能力建設的過程。為了激勵金融機構更快優化信貸結構，一段時間以來，人民銀行不斷創新業務，在原有再貸款的基礎上，以優惠利率的形式，有針對性地設立了結構性貨幣政策工具，對金融機構優化產品和服務提供激勵，為金融機構短期可能增加的一些經營成本給予一定補償。

從運行機制看，首先是商業銀行按照市場化原則自主選擇、自擔風險，向企業發放貸款；然后才是人民銀行根據商業銀行的申請和實際貸款情況，發放再貸款。結構性貨幣政策工具并不改變商業銀行貸款和中央銀行向商業銀行提供再貸款的業務屬性，不是中央銀行直接或間接向企業發放貸款，我們關注到很多討論對這個還是有一些誤解的。從實施原則看，結構性貨幣政策堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”。截至2024年3月末，工具總量是7.5萬億元，大約占央行總資產的17%；存續工具數量10項，已在不斷整合優化；支持領域實現了對“五篇大文章”的基本覆蓋。

我就補充這些，謝謝。

2024-04-18 15:33:57

紅星新聞記者:

我們注意到，今年年初《銀行外匯展業管理辦法》實施。請問，目前效果如何？在進一步提升銀行外匯展業能力方面，后續還有哪些推進舉措？謝謝。

2024-04-18 15:40:37

王春英:

謝謝您的提問。外匯局在2023年底印發了展業試行辦法。這個《辦法》堅持的原則是“越誠信越便利”“了解你的客戶”，探索推進商業銀行外匯業務流程再造，構建包括事前客戶識別與分類、事中差異化審核、事后監測報告的全流程展業框架，完善“盡職免責”機制，為企業“減負”，也為銀行“減壓”。《辦法》實施3個多月以來，社會各界給予了積極正面的評價，效果和反響都比較好。

一方面，展業改革營造了“越誠信越便利”的外匯政策環境。剛才朱行長提到了外匯便利化政策，在銀行展業方面，今年一季度末，已經有4家銀行參與到展業改革的試點中來，這4家銀行為優質的一類客戶辦理外匯業務平均時間縮短了50%-75%。舉個例子，有家鋰離子電池經營企業，每個月平均要辦理收付匯業務大概五六十筆，在納入一類客戶政策后，業務流程縮短到1小時內，大幅提升了企業用匯的便捷程度。企業受惠，各地政府也對改革給予了充分的認可和歡迎。總體看，銀行展業改革是提升跨境貿易投融資便利化的重要體現。

另一方面，展業改革促進了銀行有效提升跨境金融服務水平。一是推動銀行整合內部信息、全面了解客戶、精準識別、合理匹配管理資源，銀行內部各個條線板塊都有很多客戶信息，通過展業改革，讓商業銀行把內部信息整合，把優質服務匹配到低風險客戶，給予銀行更大的產品創新空間。二是風險識別更加高效。改革后，銀行充分發揮在一線了解客戶的優勢，更好履行盡職調查等義務，有助于風險早識別、早預警。三是首次以立法形式明確銀行代客業務“盡職免責”原則，更好地激勵銀行能干、愿意干，也敢干，打通便利化政策落地“最后一公里”。如何把握“盡職免責”原則呢？我們已經向銀行發布首批10個“盡職免責”解釋性案例，幫助銀行精準把握盡職免責的邊界，避免過度審核。總體看，展業改革的邏輯契合銀行業務發展方向和風控要求，獲得銀行的充分認同。

目前，還有很多家銀行準備啟動展業改革，進行外匯業務流程再造，改革政策紅利將惠及更多的市場經營主體。下一步，外匯局會按照“成熟一家、啟動一家”原則，穩慎推進這項工作，在有效防控風險的前提下，進一步推動形成“更開放、更安全”的外匯管理體制機制。

一是加強政策宣傳和輔導，為有意向的銀行提供精細化指導，降低銀行試錯成本。二是出臺相關業務指引，圍繞客戶盡調、分類等重點環節，形成配套的法規體系，為銀行操作提供具體標準。三是不斷豐富“盡職免責”案例，逐步拓寬“盡職免責”機制覆蓋面，為銀行提供申訴渠道和第三方評議機制，提高外匯檢查執法的公開度和開放性。

以上就是外匯展業方面的情況，也希望各位媒體能夠幫我們更廣泛地宣傳。“酒香不怕巷子深”，我們也怕巷子深，不怕巷子深是因為有你們。謝謝！

2024-04-18 15:46:54

第一財經記者:

我的問題是，今年一季度的信貸總量和投向情況如何？預計接下來在投向和投放方面將有何變化？謝謝。

2024-04-18 15:51:26

張文紅:

謝謝記者的提問。信貸總量和投向，大家比較關注。剛才朱行長在開場白里面通報了貸款總量的數據，從一季度各項貸款總量來看，貸款總量繼續保持了平穩較快增長。3月末，金融機構人民幣各項貸款余額是247.05萬億元，同比增長9.6%。一季度，人民幣各項貸款增加9.5萬億元，新增額低于上年同期，這主要是受上年基數較高的影響。如果拉長時間來看，今年一季度新增貸款比2022年同期還是高挺多的，高出1.13萬億元。數據顯示，金融體系對實體經濟的信貸支持仍保持在較高的水平上。

從借貸主體上看，企（事）業單位貸款是信貸增長的主體。一季度，企（事）業單位貸款增加7.77萬億元，其中，中長期貸款增加6.2萬億元，反映出金融體系持續為實體經濟提供穩定的資金來源。同期，住戶貸款增加1.33萬億元，主要是經營性貸款增加1.29萬億元。

從行業投向來看，新增貸款主要投向制造業、基礎設施業、服務業等重點領域，房地產業貸款增速也有所回升。貸款行業投向結構持續優化。具體來看：

一是制造業中長期貸款繼續保持較高水平增長。3月末，制造業中長期貸款增長26.5%，比全部產業中長期貸款增速高出12.2個百分點。其中，高技術制造業中長期貸款增長27.3%，比上月末高0.8個百分點。

二是基礎設施業中長期貸款增長平穩。3月末，基礎設施業中長期貸款增長13.4%，一季度累計增加1.97萬億元。

三是不含房地產業的服務業中長期貸款增加較多。3月末，不含房地產業的服務業中長期貸款增長13.1%，一季度累計增加2.87萬億元，占全部產業中長期貸款增量的一半。

四是房地產業中長期貸款增速有所上升。3月末，房地產業中長期貸款增長4.9%，比上年末高0.6個百分點。一季度累計增加6727億元，新增額高于上年同期。

下一步，人民銀行將按照中央金融工作會議部署，保持信貸合理增長、節奏平穩，持續優化信貸結構，注重提升效能，切實加強對重點領域和薄弱環節的優質金融服務。謝謝。

2024-04-18 15:51:38

壽小麗:

最后一題。

2024-04-18 15:52:08

鳳凰衛視記者:

我們關注到，近期市場對于實際利率的討論比較多，也有聲音認為，實際利率的水平還是較高的，請問人民銀行怎么看待這個問題？謝謝。

2024-04-18 15:52:21

鄒瀾:

很榮幸回答這個問題。我想您剛才問到的實際利率問題，市場上確實比較關注，我們也注意到了。早些年討論實際利率，更多的是講企業、居民付的利率，除了貸款合同上明示的利率之外，還有擔保費、抵押登記費等各種收費，所以過去說到實際利率，是要降低綜合融資成本，把實際利率降下來。但是這次大家討論比較多的，可能還是經濟理論上的一個概念。簡單說，這次討論的實際利率就等于名義利率減去通脹率，既和名義利率有關，也受到通脹形勢的影響。這兩年，名義利率持續降低，為促進經濟總體回升向好發揮了積極作用。但是，內需偏弱，物價低位運行，這個情況同時存在。比如，今年1月CPI同比增速曾經一度降到-0.8%，我想這也是實際利率討論增多的重要原因。人民銀行將把維護價格穩定、推動價格溫和回升作為把握貨幣政策的重要考量，高度關注通脹指標特點與走勢。考慮到當前物價處于低位主要是結構性的和階段性的，所以還需要有更加深入地觀察和分析。

從物價的結構性看，我們常說的CPI、PPI這些物價指標，包括貸款平均利率，都是一個平均數的概念。但是在經濟結構轉型升級、新舊動能轉換以及高質量發展扎實推進的過程中，不同領域的經濟金融指標分化會顯著加大。在這種背景下，除了看平均數，還要分結構看。不同行業和企業的貸款利率是存在差異的，同時它們產品價格的漲跌幅度也是不同的，感受到的實際利率是不一樣的。比如，對于文化娛樂等服務業和新動能領域，價格一直保持上漲態勢，金融機構提供融資積極性很高，名義利率相對比較低，融資利率扣減價格漲幅之后，感受到的實際利率會低一些。另外，對于和房地產關聯度比較高的黑色金屬等行業，產品價格跌幅就比較大，金融機構也會比較謹慎，名義利率相對較高，實際利率會更高一些。對于目前有一些需要從緊配置金融資源的領域，實際利率稍微高一些的，一定程度上也有利于推動企業控產能、去庫存。這也是中央金融工作會議“總量上保持合理充裕、結構上有增有減”要求的體現。

從物價的階段性看，一方面，我國經濟持續向好，總需求在擴大，物價回升是有基礎、有條件的。另一方面，部分農產品價格也到了調整的拐點，旅游出行更加活躍，這些因素也會助推價格回暖。物價總體上有望在低位溫和回升，實際利率也會隨之變化。當然，回升的幅度、速度和波動性也是需要觀察的。

總的來說，對于物價和實際利率的情況，還是需要綜合研判。前期一系列措施已經在見效，未來我們會結合經濟回升態勢、通脹走勢以及轉型升級的推進，繼續密切觀察。既要根據物價變化與走勢，將名義利率保持在合理水平，鞏固經濟回升向好的態勢，也要充分考慮高質量發展需要等，避免削減結構調整動力，防止利率過低，內卷式競爭加劇或者資金空轉，物價進一步降低，陷入負向循環。謝謝您的提問。

2024-04-18 15:52:38

壽小麗:

謝謝各位發布人，謝謝各位記者朋友的參與。今天的新聞發布會就到這里，大家再見！

2024-04-18 15:57:23